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バフェットの4つの投資戦略に学ぶ!~「事業内容を理解できる企業」~

バフェット


こんにちは!
バフェット部のりろんかぶおです!

本日はバフェットの投資ルールについて一つ一つ詳しく見ていきましょう!

バフェットは、株主宛の手紙の中で以下のように述べております。

「私達が選ぶ企業の条件は、
① その内容を私達が理解し、
② 将来にわたり長期的に好ましい業績が見込め、
③ 経営幹部は誠実で有能な人々であり、
④ 魅力的な価格で購入できること

です。」

本日は①について詳しく見ていきましょう!

その他バフェットの4つの投資戦略に関しては以下ご参照!
バフェットの4つの投資戦略に学ぶ!~城の周りの「堀」の正体~
バフェットの4つの投資戦略に学ぶ!~誠実で有能な経営者の見分け方~
バフェットの4つの投資戦略に学ぶ!~「魅力的な価格」の正体~



事業内容を理解できる企業


バフェットは株主宛の手紙の中でこう述べております。

「私たちは自分たちが理解していると思える企業にしか投資しません。投資対象は、企業としての特徴が比較的明快かつ安定していなければなりません。複雑だったり常に変化するような企業の将来の業績は、私たちの能力では予測できないからです。」

確かにバフェットのポートフォリオ上位を見ると、アップル、コカ・コーラ、アメリカンエクスプレス等、
日本人である我々ですら知っている身近な商品を取り扱っており、
その上商品ラインナップはとても少なくてシンプルな企業達です。

バフェットはこうも言います。

「ごく普通の投資家でも、消費者の動向や企業の長期的な競争力を左右する要因をある程度理解していれば、これらのリスクを識別するのは決して難しいことではありません。相対的に数少ないが容易に理解できる事例に限定すればそれなりに知的で努力家であれば、ある程度の正確さで投資リスクを判断することが可能です。」

つまり、事業内容をしっかり理解していなければ、
将来も継続してしっかりと稼いでいけるビジネスなのかわからないので、
良い投資パフォーマンスは得られないということです。

とは言っても、企業というのはビジネスが多岐にわたっており、
ビジネスモデルも複雑でなかなかその全てを知るということは難しいですよね。

そこで最も簡単なアプローチは、
我々の身近にあるものを売っている企業を調べることだと思います。

日常生活でどうしても買ってしまうような、お茶、缶コーヒー、ビール、菓子パンでもいいと思います。
一度は商品に触れたことのある企業でないとなかなか具体的なイメージが持ちづらいですよね。

そういう意味で我々個人投資家にとっては消費者向けビジネスを行っている企業が
投資対象として適していると思います。(バフェットポートフォリオの上位もほとんど消費者向け企業)

更に、テクノロジ-の世界では技術革新のスピードが速く、技術がすぐに陳腐化してしまいますが、
我々の身近な世界では何十年にも渡って常に人気な商品ってありますよね?
実はこういった分野に、バフェットの投資戦略「②将来にわたり長期的に好ましい業績が見込める」素晴らしい企業というのは存在していると言えます。
(ちなみにりろんかぶおは高校時代コッペパンが大好きだったのですが、コッペパンは今でも店頭に並ぶ人気商品です!今日久しぶりに買いましたが、やっぱりうまい!)

米国企業でも、P&G、マイクロソフト、Google等々、我々の身近な商品を扱っている企業はたくさんあります!
そういった企業を徹底的に調べ上げることが成功への近道となるかもしれません。

一方でりろんかぶお自身も、今保有している銘柄の事業内容を完璧に理解できているとは言えません。
反省です。。

この企業は何で儲けているのか、その競争上の優位性は何なのか、
といったようなところを誰にでも説明できるくらい徹底的に調べ上げる必要がありますね。

りろんかぶおのポートフォリオはこちら!

読者の皆様も、もしご自身の保有銘柄の事業内容を完璧に理解できていない方がいらっしゃれば、
今からでも遅くないので是非この機会に徹底的に調べ上げましょう!

その他バフェットの4つの投資戦略に関しては以下ご参照!
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以上

りろんかぶお

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※当ブログで紹介する理論株価は、いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為、その前提条件次第では計算結果が異なってきます。また当ブログは、投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。また、読者が当ブログの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。

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[ 2017/10/10 17:22 ] 11.バフェットの投資哲学 | TB(-) | CM(0)
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プロフィール

りろんかぶお

Author:りろんかぶお
【名前】:りろんかぶお
【生年】:1987年
【出身】:千葉
【性格】:感情の起伏ゼロ。声低め。
【学歴】:東京大学大学院卒
【職業】:2019年にセミリタイアし現在は専業投資家。
元総合商社勤務(M&A等)
【資格】:証券アナリスト
【趣味】:投資・麻雀・ランニング
【家族】:妻、子供2人
【目標】:資本を通じて社会に貢献すること
【投資デビュー】:大学3年生(小遣い稼ぎのつもりがぼろ負け。。)

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