バフェット部 FIRE達成の東大卒元商社マンの米国株情報サイト

こんにちは!
ﾊﾞﾌｪｯﾄ部のりろんかぶおです!

本日は､2016年のﾊﾞﾌｪｯﾄからの手紙に､米国経済の力強さに対するﾊﾞﾌｪｯﾄの自信が
記されておりますので紹介させていただきたいと思います｡

ちなみにですが､ﾊﾞﾌｪｯﾄがﾊﾞｰｸｼｬｰﾊｻｳｪｲの経営権を握った1965年から
2016年末までのﾘﾀｰﾝをS&P500(配当込)と比較した表が以下です｡
(ﾊﾞｰｸｼｬｰﾊｻｳｪｲの2016年ｱﾆｭｱﾙﾚﾎﾟｰﾄ参照)



底辺にへばりついているのがS&P500です｡｡

このｸﾞﾗﾌは1964年に1ﾄﾞﾙをﾊﾞｰｸｼｬｰとS&P500にそれぞれ投資した時の比較ですが､
2016年末時点では以下の通りとなります｡

ﾊﾞｰｸｼｬｰ:19726ﾄﾞﾙ
S&P500:127ﾄﾞﾙ

ﾊﾞｰｸｼｬｰに投資していれば､S&P500の155倍の利益が得られたことになります｡

ﾊﾞﾌｪｯﾄの異次元の天才っぷりがわかりますね｡

そんなﾊﾞﾌｪｯﾄが､米国経済に対して今後も大いに期待できると語った2016年のﾊﾞﾌｪｯﾄからの手紙を一部要約してみましたので､
良かったら参考にしてみてください｡（バフェットの手紙はかなり長文ですので該当部分のみ要約しております）

(一応りろんかぶおは米国駐在経験もあるので､和訳はそんなに間違っていないはずです！！)

目次
1. ﾊﾞｰｸｼｬｰからの手紙和訳～米国経済は奇跡だ!～
2. NYﾀﾞｳ銘柄理論株価一覧

---

1. ﾊﾞｰｸｼｬｰからの手紙和訳～米国経済は奇跡だ!～

---

･ﾊﾞｰｸｼｬｰの利益を最大化させようとする我々の努力は､今後も米国経済の力強さに支えられるだろう｡米国経済は一言でいえば｢奇跡｣だ! 米国は､人間の創意工夫､市場ｼｽﾃﾑ､才能溢れる野心的な移民､法のﾙｰﾙを組み合わせ､先祖代々にわたり豊かさをもたらしてきた｡

･中でも､米国の豊かさを生み出してきたのは､資本･頭脳･労働力を巧みに導いてきた米国経済･市場ｼｽﾃﾑである｡また､このｼｽﾃﾑは富の配分にも重要な役割を果たしてきた｡

･初期の米国人は､それ以前の世紀を築いてきた人々よりも､賢くもなければﾊｰﾄﾞﾜｰｶｰでもなかった｡しかし､先見の明があった先駆者たちは､人間の潜在力を解き放つｼｽﾃﾑを作り出した｡

･このような米国経済は､将来的に我々の子孫にも豊かな富をもたらすだろう｡富の蓄積は時折短期間中断されることはあるかもしれないが､止まることはない｡私は今まで言ってきた以下のことを将来にもわたって繰り返し言うことになるだろう｡

｢今日米国に生まれた子供たちは歴史上最も幸運な子供達だ｣

･20世紀中､NYﾀﾞｳは66ﾄﾞﾙから11,497ﾄﾞﾙへと17,320%増加し､これは着実に増加した配当によるところが大きい｡21世紀に入っても2016年迄に､72%上昇して19,763になった｡

･米国ﾋﾞｼﾞﾈｽは､ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ､生産性の向上､起業家精神､豊富な資本により今後もはるかに価値があるものとなるだろう｡

･市場のﾀﾞｲﾅﾐｽﾞﾑの副産物として､多くの企業が後退し､一部の企業は失敗するかもしれない｡時には､市場の暴落をもたらすこともあるだろう｡しかしこのようなことがいつ起きるかは誰にもわからないのだ｡私やﾏﾝｶﾞｰにさえも｡

･そのような市場暴落期に､決して以下2つのことを忘れてはいけない｡
① 市場の暴落は､優良企業を割安で購入できるﾁｬﾝｽをくれる､我々投資家の強い味方だ｡
② 個人的な恐怖はあなたの敵だ｡

高くて不必要な費用を避け､大規模で保守的な米国企業に長期投資する投資家であれば､ほぼ確実にうまくいくだろう｡

･ﾊﾞｰｸｼｬｰの場合､その規模の大きさが魅力的なﾘﾀｰﾝを妨げることになるが､それでもﾊﾞｰｸｼｬｰが保有する､強靭な財務基盤､株主重視の文化､良いﾋﾞｼﾞﾈｽを持つ企業達は､今後もまともな結果をもたらすはずです｡

---

2. NYﾀﾞｳ銘柄理論株価一覧

---

(一覧表は随時ｱｯﾌﾟﾃﾞｰﾄ中!最新版はこちら!)

NYﾀﾞｳ銘柄
企業名(時価総額順) ※ｶｯｺ内はS&P格付 ※企業名ｸﾘｯｸで 財務分析が見れます	理論株価 (ﾄﾞﾙ)	現在株価 (ﾄﾞﾙ) (2017/10/5)	割安度 割高度	連続増配 (5年以上のみ)	時価総額 (百万ﾄﾞﾙ) (2017/10/5)	最新決算年 純利益 (百万ﾄﾞﾙ)	実績PER
Apple (AA+)	138	153.48	11%  高	5年	794,464	45,687	17.39
Microsoft (AAA)	36	74.69	107%  高	15年	574,664	21,204	27.10
Johnson & Johnson (AAA)	104	132.89	28%  高	54年	352,194	16,540	21.29
Exxon Mobil (AA+)	36	81.79	127%  高	34年	345,875	7,840	44.12
JP Morgan Chase (-)	79	96.36	22%  高	6年	340,777	24,733	13.78
Visa (A+)	33	105.31	219%  高	9年	241,117	5,991	40.25
Walmart (AA)	122	79.09	-35%  安	44年	234,346	13,643	17.18
P&G (AA-)	77	92.42	20%  高	61年	234,015	15,326	15.27
Chevron (AA-)	(※1)	117.58		29年	222,530	-497	NA
Pfizer (AA)	36	35.96	0%  安	7年	214,521	7,215	29.73
GE (AA-)	16	24.48	53%  高	‐	212,726	8,831	24.09
Verizon (BBB+)	56	49.90	-11%  安	12年	201,360	13,608	14.80
Home Depot (A)	68	165.29	143%  高	7年	193,350	7,957	24.30
Coca Cola (AA-)	33	45.50	38%  高	54年	191,086	6,527	29.28
United Health (A+)	136	200.48	47%  高	7年	190,897	7,017	27.20
Intel (A+)	35	39.34	12%  高	‐	183,449	10,316	17.78
Merk (AA)	55	64.60	17%  高	6年	176,051	3,920	44.91
Cisco Systems (AA-)	42	33.44	-20%  安	6年	167,129	9,609	17.39
DowDuPont (-)	(※2)	70.45	-	-	164,499
Walt Disney (A)	51	100.55	97%  高	‐	154,132	9,391	16.41
Boeing (A)	155	255.76	65%  高	6年	151,311	4,895	30.91
IBM (AA-)	213	146.48	-31%  安	21年	136,678	11,872	11.51
McDonald (BBB+)	74	157.21	112%  高	41年	127,137	4,687	27.13
3M (AA-)	107	216.52	102%  高	58年	126,968	5,050	25.14
United Technologies (A-)	55	117.63	114%  高	23年	93,894	5,055	18.57
Goldman Sachs (A+)	241	240.31	0%  安	6年	93,102	7,398	12.58
Nike (AA-)	34	52.08	53%  高	15年	85,139	4,240	20.08
American Express (BBB+)	73	91.01	25%  高	5年	80,036	5,408	14.80
Caterpillar (A)	49	126.74	159%  高	23年	73,706	-67	NA
Travelers (-)	192	123.90	-35%  安	12年	34,030	3,014	11.29
(※1)ｼｪﾌﾞﾛﾝは過去対象期間のﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰがﾏｲﾅｽの為理論株価計算不可
(※2)ﾀﾞｳﾃﾞｭﾎﾟﾝは2017年9月設立のため理論株価計算不可
NYﾀﾞｳ平均株価	17,200.04	22,661.64	32%  高	-	6,391,183	286,410	22.31
(※)ｼｪﾌﾞﾛﾝ及びﾀﾞｳﾃﾞｭﾎﾟﾝは現在株価を使用｡

以上

りろんかぶお

その他の人気記事はこちら↓

にほんﾌﾞﾛｸﾞ村

※当ﾌﾞﾛｸﾞで紹介する理論株価は､いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為､その前提条件次第では計算結果が異なってきます｡また当ﾌﾞﾛｸﾞは､投資に関する情報を掲載していますが､特定の銘柄の売買を推奨するものではありません｡また､読者が当ﾌﾞﾛｸﾞの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません｡

関連記事

• 集中投資 vs 分散投資～ﾊﾞﾌｪｯﾄの教え～ 2017/10/28
• ﾊﾞﾌｪｯﾄからの手紙和訳～米国経済は奇跡だ～ 2017/10/07
• 株式市場の下落は天からの賜りもの？～バフェットの教え～ 2017/01/22

「低年収・子持ち・投資知識ゼロの人がFIREするためにやるべきたった一つのこと」を、31歳でFIREした僕が自身の実体験をもとにnoteにまとめました。

また僕がFIRE計画時に実際に作成した収支計画表（Excel）も添付してます。必要な資産額や何歳でFIREできるかがわかりますので是非ご覧ください。

興味ある方はここをクリック！