バフェット部 FIRE達成の東大卒元商社マンの米国株情報サイト

<りろんかぶおｺﾒﾝﾄ>

りろんかぶおの競争優位性評価(5段階評価)⇒★☆☆☆☆

1. 企業概要

･ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽは投資銀行業務､証券業務および投資運用業務を中心に､企業､金融機関､政府機関､個人など多岐にわたる顧客を対象に幅広い金融ｻｰﾋﾞｽを提供している世界有数の金融機関です｡

2. 業界展望

･ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽのように､投資銀行業務や投資運用業務が中心の金融機関では､業績が景気に左右されやすいものの､M&Aや資産運用ﾆｰｽﾞは資本主義が続く限り今後も永続的に存在するものなので､業界としては緩やかに拡大していくことが予想されます｡

3. 個別企業競争力

･ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽがﾋﾞｼﾞﾈｽを行う分野では､モルガンスタンレー、JPﾓﾙｶﾞﾝﾁｪｰｽ､ﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ｱﾒﾘｶ､ｼﾃｨｸﾞﾙｰﾌﾟ､ｸﾚﾃﾞｨ･ｽｲｽ､ﾄﾞｲﾂ銀行､UBS､ﾊﾞｰｸﾚｲｽﾞ等､非常に多くの競合が存在します｡

･そういった中でｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽを他社から差別化する要因は何でしょうか?
それはやはりいかに優秀な人材がいるか､に尽きるのではないかと考えます｡

･実際に､ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽは自社の経営戦略の中に以下の記載あり､金融ｻｰﾋﾞｽ事業において､いかに優れた人材が重要かが記されております｡

QTE
わが社は､すべての職務に最高の人材を発掘し獲得することに並々ならぬ努力を傾注している｡我々の業務は巨額の数字によって測られるが､人材は一人一人に焦点をあてて選んでいる｡金融ｻｰﾋﾞｽ事業においては､すぐれた人材なくして最良の企業たり得ないということをわが社は承知している｡
UNQTE

･りろんかぶおは会社勤務時にM&A業務に携わったことがあり､FA(ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞﾘｰ)を起用させていただいたこともありますが､FA選択の決め手は､業界の知見及び今までの実績に加え､やはり担当者がいかに優秀かといった点が重要になります｡

･ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽは優秀な人材を採用するために､多額の報酬及び成果を出せばしっかり評価されて昇進できるといった人事制度に力を入れております｡但し､これは競合他社にもまねできることであり､ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽが将来も優秀な人を集められるかといったところはかなり不透明であり､個社の競争力を維持することが難しい業界との認識です｡

<理論株価>
362.15ドル　(2021年12月末時点)
※1 直近3年間のﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰの平均が今後半永久的に続くと仮定し､Discounted Cash Flow(DCF)法で計算｡
※2 DCF法の概要はこちらご参照｡

NYﾀﾞｳ銘柄理論株価一覧はこちらご参照ください!

<ｾｸﾞﾒﾝﾄ毎ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ>

1. Investment Banking
典型的な投資銀行業務。M&A(企業の合併･買収等)等に関するｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞﾘｰ業務､資金調達(株式･債券の発行等)等に関する引受業務､企業融資・買収時ファイナンス等

2. Global Markets
機関投資家に対して､主にﾏｰｹｯﾄﾒｰｶｰ(※https://www.ig.com/jp/glossary-trading-terms/market-maker-definition)として､金融商品の売買､資金調達､ﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ業務を行う

3. Asset Management
投資信託業務や、企業、不動産､ｲﾝﾌﾗ､証券などの資産に対して投資･貸付を行う

4. Consumer & Wealth Management
投資家への運用助言ｻｰﾋﾞｽや、一般個人向けの消費者金融・クレジットカードサービス等を行う

<決算情報>

･売上は59,339百万ﾄﾞﾙと前年対比33.17%増､好調な株式市場を背景に、M&AやIPO、債券発行などの助言・引受業務が好調でInvestment Bankingが大幅増収したことが主因｡その他、PEファンド投資や債券投資からの利益が増えたことも要因。

･純利益は21,151百万ﾄﾞﾙで前年対比137.25%増､大幅増収だったのに対し、経費は10%程度しか増えなかったこと、コロナ禍からの経済回復により貸倒引当金の積立が前年より大幅に減少したことが主因。

<財務情報>













応援ボタン↓を押して頂けますと励みになります。

にほんブログ村

りろんかぶお

※当ﾌﾞﾛｸﾞで紹介する理論株価は､いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為､その前提条件次第では計算結果が異なってきます｡また当ﾌﾞﾛｸﾞは､投資に関する情報を掲載していますが､特定の銘柄の売買を推奨するものではありません｡また､読者が当ﾌﾞﾛｸﾞの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません｡

関連記事

• 【ゴールドマンサックス】　世界的投資銀行業界の理論株価は？(2021年12月期) 2022/05/19
• 【ウォルマート】 小売り世界No 1企業の理論株価は？(2022年1月期) 2022/05/18
• 【セールスフォース】　顧客管理システムの雄の企業分析・決算(2022年1月期) 2022/05/16

「低年収・子持ち・投資知識ゼロの人がFIREするためにやるべきたった一つのこと」を、31歳でFIREした僕が自身の実体験をもとにnoteにまとめました。

また僕がFIRE計画時に実際に作成した収支計画表（Excel）も添付してます。必要な資産額や何歳でFIREできるかがわかりますので是非ご覧ください。

興味ある方はここをクリック！