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バフェット歴代ポートフォリオ(2011年~2019年)

バークシャーハサウェイ_20200522


<バークシャーハサウェイ歴代ポートフォリオ(2011年~2019年)>
※出典:バフェットの手紙
※上場株式のみ

2011年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Coca-Cola1,29913,99418.18%
IBM10,85611,75115.26%
Wells Fargo9,08611,02414.32%
American Express1,2877,1519.29%
Procter & Gamble4644,8296.27%
Kraft Foods2,5892,9533.84%
Munich Re2,9902,4643.20%
Wal-Mart Stores1,8932,3333.03%
ConocoPhillips2,0272,1212.75%
US Bancorp2,4012,1122.74%
Johnson & Johnson1,8802,0602.68%
Sanofi2,0551,9002.47%
Tesco plc1,7191,8272.37%
POSCO7681,3011.69%
Others6,8959,17111.91%
Total48,20976,991100.00%
2012年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo10,90615,59217.79%
Coca-Cola1,29914,50016.54%
IBM11,68013,04814.88%
American Express1,2878,7159.94%
Wal-Mart Stores2,8373,7414.27%
Munich Re2,9903,5994.11%
Procter & Gamble3363,5634.06%
US Bancorp2,4012,4932.84%
Sanofi2,0732,4382.78%
Tesco plc2,3502,2682.59%
Moody’s2871,4301.63%
ConocoPhillips1,2191,3991.60%
POSCO7681,2951.48%
DIRECTV1,0571,1541.32%
Phillips 666601,0971.25%
Others7,64611,33012.92%
Total49,79687,662100.00%
2013年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo11,87121,95018.68%
Coca-Cola1,29916,52414.06%
American Express1,28713,75611.71%
IBM11,68112,77810.87%
Wal-Mart Stores2,9764,4703.80%
Munich Re2,9904,4153.76%
Procter & Gamble3364,2723.64%
Exxon Mobil Corp3,7374,1623.54%
US Bancorp3,0023,8833.30%
Sanofi1,7472,3542.00%
Goldman Sachs7502,3151.97%
Moody’s2481,9361.65%
Tesco plc1,6991,6661.42%
Phillips 666601,5941.36%
DIRECTV1,0171,5361.31%
Others11,28119,89416.93%
Total56,581117,505100.00%
2014年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo11,87126,50422.56%
Coca-Cola1,29916,88814.38%
American Express1,28714,10612.01%
IBM13,15712,34910.51%
Wal-Mart Stores3,7985,8154.95%
Procter & Gamble3364,6833.99%
US Bancorp3,0334,3553.71%
Munich Re2,9904,0233.42%
Goldman Sachs7502,5322.16%
Moody’s2482,3642.01%
DIRECTV1,4542,1341.82%
Sanofi1,7212,0321.73%
DaVita HealthCare Partners8431,4021.19%
Deere &1,2531,3651.16%
USG8361,2141.03%
Others10,18015,70413.37%
Total55,056117,470100.00%
2015年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo12,73027,18024.19%
Coca-Cola1,29917,18415.30%
IBM13,79111,1529.93%
American Express1,28710,5459.39%
Procter & Gamble3364,6834.17%
Phillips 664,3574,5304.03%
US Bancorp3,2394,3463.87%
Wal-Mart Stores3,5933,8933.47%
Moody’s2482,4752.20%
Goldman Sachs6542,0531.83%
Sanofi1,7011,8961.69%
Deere &1,7731,6901.50%
AT&T1,2831,6031.43%
Charter Communications1,2021,3671.22%
DaVita HealthCare Partners8431,2911.15%
Others10,27616,45014.64%
Total58,612112,338100.00%
2016年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo12,73027,55522.58%
Coca-Cola1,29916,58413.59%
IBM13,81513,48411.05%
American Express1,28711,2319.20%
Apple6,7477,0935.81%
Phillips 665,8416,4455.28%
US Bancorp3,2395,2334.29%
Goldman Sachs6542,7272.23%
Delta Airlines2,2992,7022.21%
Moody’s2482,3261.91%
Southwest Airlines1,7572,1531.76%
Charter Communications1,2101,9551.60%
United Continental1,4771,9401.59%
Sanofi1,6921,7911.47%
USG Corp8361,2531.03%
Others10,69717,56014.39%
Total65,828122,032100.00%
2017年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Wells Fargo11,83729,27617.17%
Apple20,96128,21316.54%
Bank of America5,00720,66412.12%
Coca-Cola1,29918,35210.76%
American Express1,28715,0568.83%
Phillips 665,8417,5454.42%
US Bancorp3,3435,5653.26%
Moody’s2483,6422.14%
Southwest Airlines1,9973,1191.83%
Delta Airlines2,2192,9741.74%
Goldman Sachs6542,9021.70%
Bank of New York Mellon2,2302,8711.68%
Charter Communications1,2102,2811.34%
BYD Ltd2321,9611.15%
General Motors1,3431,8251.07%
Others14,96824,29414.25%
Total74,676170,540100.00%
2018年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Apple36,04440,27123.31%
Bank of America11,65022,64213.11%
Wells Fargo10,63920,70611.99%
Coca-Cola1,29918,94010.96%
American Express1,28714,4528.37%
US Bancorp5,5486,6883.87%
JPMorgan Chase5,6054,9462.86%
Bank of New York Mellon3,8603,9772.30%
Moody’s2483,4552.00%
Delta Air Lines2,8603,2701.89%
Goldman Sachs2,3803,1381.82%
Southwest Airlines2,0052,2261.29%
Charter Communications1,2101,9351.12%
USG8361,8511.07%
United Continental1,1951,8371.06%
Others16,20122,42312.98%
Total102,867172,757100.00%
2019年
取得コスト
(百万ドル)
時価
(百万ドル)
%
Apple35,28773,66729.70%
Bank of America12,56033,38013.46%
Coca-Cola1,29922,1408.93%
American Express1,28718,8747.61%
Wells Fargo7,04018,5987.50%
US Bancorp5,7098,8643.57%
JPMorgan Chase6,5568,3723.38%
Moody’s2485,8572.36%
Delta Air Lines3,1254,1471.67%
Bank of New York Mellon3,6964,1011.65%
Goldman Sachs8902,8591.15%
Charter Communications9442,6321.06%
Southwest Airlines1,9402,5201.02%
United Continental1,1951,9330.78%
Visa3491,9240.78%
Others***28,21538,15915.39%
Total110,340248,027100.00%



<円グラフ>

バークシャー上場株ポートフォリオ(2011年)
バークシャー上場株ポートフォリオ(2015年)
バークシャー上場株ポートフォリオ(2019年)

<一言コメント>

・2000年代の”Big Four”のうちAmerican Express、Coca-Cola、Wells Fargoは2010年代も継続保有しているものの、P&G(元々はGillette)は徐々に売却し、2020年現在ではかなり保有シェアを落としてます。

・2010年代前半、P&Gの代わりに”Big Four”の仲間入りをしたのがIBM。バフェットとしては珍しくIT銘柄への大規模投資だったので注目を集めましたが、後にバフェットはIBMへの投資を「失敗だった」として2017年頃から売却をはじめ、現在では完全売却済です。
IBMは、GAFAM等との競争が激しいAIやCloudなどの分野に注力しており、今後の業績が不透明であったというのが理由のようです。

・その他で注目すべきはやはりAppleへの大規模投資。2016年頃から投資を始め、2019年末時点ではなんと、上場株ポートフォリオの約30%を占めるまでに至りました。バフェットは、AppleのiPhoneは消費者への”粘着性”があり長期的に必要とされる製品となるとして大胆に投資を行い、これまでのところ大きな成功を収めております。

以上

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りろんかぶお

※当ブログで紹介する理論株価は、いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為、その前提条件次第では計算結果が異なってきます。また当ブログは、投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。また、読者が当ブログの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。
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プロフィール

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Author:りろんかぶお
【名前】:りろんかぶお
【生年】:1987年
【出身】:千葉
【性格】:感情の起伏ゼロ。声低め。
【学歴】:東京大学大学院卒
【職業】:現在はセミリタイアし専業投資家。元総合商社勤務(M&A等)
【資格】:証券アナリスト
【趣味】:投資・麻雀・ランニング
【目標】:資本を通じて社会に貢献すること


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