バフェット部 FIRE達成の東大卒元商社マンの米国株情報サイト
M&Aを手掛けた東大卒元商社マン（証券アナリスト資格有、現在はFIREを達成し専業投資家）が主に米国株の理論株価を全力分析！
NYダウ 高ROAランキング
| 企業名 ※ｶｯｺ内はS&P格付 | 総資産 (百万ﾄﾞﾙ) (直近決算年) | 純利益 (百万ﾄﾞﾙ) (直近決算年) | ROA 純利益÷総資産 | ||
| Home Depot (A) | 42,966 | 7,957 | 18.52% | ||
| Nike (AA-) | 23,259 | 4,240 | 18.23% | ||
| 3M (AA-) | 32,906 | 5,050 | 15.35% | ||
| McDonald (BBB+) | 31,023 | 4,687 | 15.11% | ||
| Apple (AA+) | 375,319 | 48,351 | 12.88% | ||
| P&G (AA-) | 120,406 | 15,326 | 12.73% | ||
| Johnson&Johnson (AAA) | 141,208 | 16,540 | 11.71% | ||
| IBM (AA-) | 117,470 | 11,872 | 10.11% | ||
| Visa (A+) | 67,977 | 6,699 | 9.85% | ||
| Walt Disney (A) | 95,789 | 9,391 | 9.80% | ||
| Intel (A+) | 113,327 | 10,316 | 9.10% | ||
| Microsoft (AAA) | 241,086 | 21,204 | 8.80% | ||
| Coca Cola (AA-) | 87,270 | 6,527 | 7.48% | ||
| Cisco (AA-) | 129,818 | 9,609 | 7.40% | ||
| Walmart (AA) | 198,825 | 13,643 | 6.86% | ||
| United Health (A+) | 122,810 | 7,017 | 5.71% | ||
| United Technologies (A-) | 89,706 | 5,055 | 5.64% | ||
| Verizon (BBB+) | 244,180 | 13,608 | 5.57% | ||
| Boeing (A) | 89,997 | 4,895 | 5.44% | ||
| Pfizer (AA) | 171,615 | 7,215 | 4.20% | ||
| Merk (AA) | 95,377 | 3,920 | 4.11% | ||
| American Express(BBB+) | 158,893 | 5,408 | 3.40% | ||
| Travelers (-) | 100,245 | 3,014 | 3.01% | ||
| GE (AA-) | 365,183 | 8,831 | 2.42% | ||
| Exxon Mobil (AA+) | 330,314 | 7,840 | 2.37% | ||
| JP Morgan (-) | 2,490,972 | 24,733 | 0.99% | ||
| Goldman Sachs (A+) | 860,165 | 7,398 | 0.86% | ||
| Caterpillar (A) | 74,704 | -67 | -0.09% | ||
| Chevron (AA-) | 260,078 | -497 | -0.19% | ||
| DowDuPont (-) | |||||
| (※)ﾀﾞｳﾃﾞｭﾎﾟﾝは2017年9月設立のため計算不可 | |||||
| NYﾀﾞｳ平均 | 7,272,888 | 289,782 | 3.98% | ||
| (※)ﾀﾞｳﾃﾞｭﾎﾟﾝは除く | |||||
ROA(Return On Asset)は総資産利益率といわれ純利益÷総資産で算出されます｡
つまり､企業が保有する資産がどれだけ収益を生み出しているかを示します｡
似た指標であるROE (株主資本利益率)は､借入の活用が重要であり一種の財務ﾃｸﾆｯｸの要素が含まれるのに対し､ROAは純粋に企業が行っているﾋﾞｼﾞﾈｽの収益力を表します｡
NYダウ 高ROEランキング
上表のNYﾀﾞｳ 高ROAﾗﾝｷﾝｸﾞを見ると､1位は意外にも小売業のﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟ､2位にもﾒｰｶｰのﾅｲｷがﾗﾝｸｲﾝ｡モノを作って売る企業はどうしても売上に対する利幅が小さくなってしまうので､ﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟもﾅｲｷも営業利益率は大したことないのですが(営業利益率ﾗﾝｷﾝｸﾞご参照)､少ない資産をﾌﾙに使って大量の売上を計上していることがROAを押し上げております｡
営業利益率はある程度業態によって決まってしまいますが､ﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟやﾅｲｷのように資産の稼働率を高めることで非常に優れた業績を上げることが可能になります｡
低ROA銘柄としてはGoldman Sachs､JP Morganといった金融機関がﾜｰｽﾄになっています(純利益がﾏｲﾅｽの企業を除く)｡金融機関では顧客から大量の預金を預かってそれを国債などの低金利債権で運用するので､資産に対する利益はとても小さくなります｡これは業態故なのでROAが低いからﾀﾞﾒということにはなりません｡
但し､ExxonMobilやGEもROA低いのですが､両社は利益低迷銘柄の鉄板ですね｡
こちらはもっともっと頑張っていく必要があります｡
このように、指標を比較しながら各ビジネスの特徴を理解することは、良いビジネスを見つけるのに役に立ちますので今後も定期的にアップデートを続けていきたいと思います。
NYﾀﾞｳ銘柄理論株価一覧はこちらご参照ください!
以上
りろんかぶお
今後も皆様にとって有意義な情報をお届けできるよう精進致します!
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※当ﾌﾞﾛｸﾞで紹介する理論株価は､いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為､その前提条件次第では計算結果が異なってきます｡また当ﾌﾞﾛｸﾞは､投資に関する情報を掲載していますが､特定の銘柄の売買を推奨するものではありません｡また､読者が当ﾌﾞﾛｸﾞの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません｡
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Re: タイトルなし
鋭いコメントありがとうございます！
ご指摘の点はおっしゃる通りで悩ましい点であります。
DCFの計算にマーケット状況を反映させるためには、成長率の前提条件をいじることで反映できるのですが、当サイトのDCF計算では保守的な計算とすべく全銘柄成長率０%（但し半永久的に稼ぎ続ける前提）としております。
逆風の吹いているウォルマートやIBMはもしかしたら成長率をマイナスにした方がいいのかもしれませんし、逆にVisa等は成長率0%というのは保守的すぎる前提になってしまっている気がします。
但し、一覧表においては前提条件はそろえておきたいのと、ほとんどの銘柄において成長率0%・半永久的に稼ぎ続ける前提というのは適度に保守的な前提となっていると思い、この前提でそろえております。
自分自身もまだまだ勉強中ですので他にも気になった点があればご連絡ください。
> 今日、初めて拝見させて頂いたのですが、とても面白いブログですね！
>
> DCFで企業価値を見える化することで、自分の考えと違う結果が出ている企業がいくつかありました。
>
> ただ、DCFで見ると財務状況は反映できますが、実際のマーケット状況は反映できない点が悩ましいですね…
>
> ※ウォルマート、IBM等
ご指摘の点はおっしゃる通りで悩ましい点であります。
DCFの計算にマーケット状況を反映させるためには、成長率の前提条件をいじることで反映できるのですが、当サイトのDCF計算では保守的な計算とすべく全銘柄成長率０%（但し半永久的に稼ぎ続ける前提）としております。
逆風の吹いているウォルマートやIBMはもしかしたら成長率をマイナスにした方がいいのかもしれませんし、逆にVisa等は成長率0%というのは保守的すぎる前提になってしまっている気がします。
但し、一覧表においては前提条件はそろえておきたいのと、ほとんどの銘柄において成長率0%・半永久的に稼ぎ続ける前提というのは適度に保守的な前提となっていると思い、この前提でそろえております。
自分自身もまだまだ勉強中ですので他にも気になった点があればご連絡ください。
> 今日、初めて拝見させて頂いたのですが、とても面白いブログですね！
>
> DCFで企業価値を見える化することで、自分の考えと違う結果が出ている企業がいくつかありました。
>
> ただ、DCFで見ると財務状況は反映できますが、実際のマーケット状況は反映できない点が悩ましいですね…
>
> ※ウォルマート、IBM等
[ 2017/12/06 09:57 ]
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プロフィール
Author:りろんかぶお
【名前】：りろんかぶお
【生年】：1987年
【出身】：千葉
【性格】：感情の起伏ゼロ。声低め。
【学歴】：東京大学大学院卒
【職業】：現在はセミリタイアし専業投資家。元総合商社勤務（M&A等）
【資格】：証券アナリスト
【趣味】：投資・麻雀・ランニング
【目標】：資本を通じて社会に貢献すること
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DCFで企業価値を見える化することで、自分の考えと違う結果が出ている企業がいくつかありました。
ただ、DCFで見ると財務状況は反映できますが、実際のマーケット状況は反映できない点が悩ましいですね…
※ウォルマート、IBM等